Fon Tasfiyesi İade Hesaplama (7596 sayılı Kanun)
Fon Tasfiyesi İade Hesaplama (7596 sayılı Kanun)
Tasfiyesine karar verilen Tera, Pusula ve Atlas Portföy fonlarında 7596 sayılı Kanun'a göre TÜFE/Yİ-ÜFE ortalamasıyla güncellenmiş net yatırım tutarını ve 1 milyon TL sınırlı tahmini ara ödemeyi hesaplar.
Hesap bilgileri
Hesap sonucu
Sonuç burada bir dekont olarak çıkar
Soldaki değerleri girip Hesapla'ya basın. Toplam, hesabın parçaları ve her satırın yasal dayanağı burada görünür; yazdırabilir veya bağlantısını paylaşabilirsiniz.
Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) 17.09.2026 tarihli kararlarıyla kurucusu Tera, Pusula ve Atlas Portföy Yönetimi olan bazı yatırım fonlarını tasfiyeye aldı. Bu fonlardaki yatırımcılara yapılacak ödemelerin esasları 27.10.2026 tarihli Resmî Gazete'de yayımlanan 7596 sayılı Tasfiyesine Karar Verilen Bazı Yatırım Fonları Hakkında Kanun ile belirlendi. Bu araç, bir fona yaptığınız alımları ve satışları girdiğinizde kanunun 4. maddesindeki net yatırım tutarını (endekslenmemiş ve TÜFE/Yİ-ÜFE ile güncellenmiş) ve fon başına tahmini ara ödemeyi hesaplar. Sonuçlar tahminidir; kesin tutar MKK kayıtları ve SPK esaslarına göre belirlenir. Elinizdeki her fon için ayrı hesaplama yapın.
Net yatırım tutarı nasıl hesaplanır?
Kanunun 4. maddesinin birinci fıkrasına göre Merkezi Kayıt Kuruluşu (MKK), her yatırımcının fona fiilen yaptığı her nakit girişini ve fondan her nakit çıkışını ayrı ayrı ele alır. Her tutar, tüketici fiyat endeksi (TÜFE) ile yurt içi üretici fiyat endeksindeki (Yİ-ÜFE) değişim oranlarının aritmetik ortalaması kullanılarak, kıstelyevm (gün kesri) usulüyle tasfiye tarihine kadar güncellenir. Girişler çıkışlardan fazlaysa çıkışlar ilk giren ilk çıkar (FIFO) yöntemiyle en eski girişlerden düşülür; kalan tutar net yatırım tutarıdır.
r_ay = (TÜFE aylık % + Yİ-ÜFE aylık %) ÷ 2 k = Π (1 + r_ay × geçen gün ÷ ayın gün sayısı) Güncel tutar = tutar × k Net (endeksli) = max(0; Σ güncel giriş − Σ güncel çıkış) Net (endekssiz) = max(0; Σ giriş − Σ çıkış)
Tüm tutarlar aynı tasfiye tarihine taşındığı için FIFO mahsubu toplamı değiştirmez; yalnızca hangi girişinizden ne kadar kaldığını gösterir. Araç bunu sonuç tablosunda "Düşülen çıkış" ve "Kalan" sütunlarıyla verir.
Bu araç kıstelyevmi nasıl uyguluyor? (varsayım)
Kanun metni hangi ayın endeksinin kullanılacağını ve gün kesrinin nasıl hesaplanacağını ayrıntılı yazmaz; MKK'nın uygulama yöntemi yayımlanmadı. Araç şu makul yöntemi kullanır ve bunu bir varsayım olarak açıkça belirtir:
- Her takvim ayı için o ayın TÜİK aylık TÜFE ve Yİ-ÜFE değişimlerinin ortalaması alınır (ör. Eylül 2026: (1,84 + 2,07) ÷ 2 = %1,955).
- İşlemin yapıldığı ayda, işlem gününden ay sonuna kadar geçen gün; tasfiye ayında ay başından tasfiye gününe kadar geçen gün kadar oran uygulanır (gün ÷ ayın gün sayısı). Aradaki tam aylara ayın tam oranı uygulanır.
- Aylık katsayılar birbiriyle çarpılır (zincirleme); bu, endeks düzeylerinin oranına eşdeğerdir.
- Tasfiye tarihi henüz verisi açıklanmamış bir aya düşerse son açıklanan ayın oranı taşınır ve sonuçta uyarı gösterilir.
Gelir Vergisi Kanunu'ndaki Yİ-ÜFE endekslemesi gibi "bir önceki ayın endeksi" yaklaşımı ya da günlük ara değerleme farklı küçük sonuçlar verebilir. Kesin tutar MKK'nın hesabıyla belirlenir.
Örnek hesaplama
15.01.2025'te 200.000 TL ve 12.01.2026'da 300.000 TL ile fon aldınız, 05.06.2026'da 150.000 TL'lik pay sattınız; tasfiye tarihi 17.09.2026.
- Güncellenmiş girişler: 200.000 TL → 311.831,62 TL; 300.000 TL → 363.521,70 TL (toplam 675.353,32 TL)
- Güncellenmiş çıkış: 150.000 TL → 159.365,65 TL; FIFO ile ilk girişten düşülür
- Endekslenmiş net yatırım tutarı: 675.353,32 − 159.365,65 = 515.987,67 TL
- Endekslenmemiş net yatırım tutarı: 500.000 − 150.000 = 350.000,00 TL
- Tahmini ara ödeme: min(1.000.000; 350.000,00; 515.987,67) = 350.000,00 TL. Katılma paylarınızın 16.09.2026 gün sonu değeri örneğin 120.000 TL ise (para piyasası dışı fon) ara ödeme 120.000 TL'ye iner.
Ara ödeme ve nihai ödeme kuralları
Kanunun 4. maddesinin ikinci fıkrasına göre fon başına yatırımcı başına en fazla 1.000.000 TL ara ödeme yapılabilir. Ara ödeme, endekslenmemiş net yatırım tutarını ve (para piyasası niteliğindeki fonlar hariç) katılma paylarınızın bir önceki gün sonu değerini aşamaz. Araç ayrıca endekslenmiş net tutarı da sınır olarak dikkate alır; olağan durumda bu tutar endekssiz tutardan büyük olduğu için sonucu değiştirmez.
Ara ödeme karşılığında katılma payı iade edilmez; paylarınız nihai ödemede itfa edilir ve yapılan ara ödeme nihai ödemeden mahsup edilir. Fonun dağıtılabilir nakdi tasfiye öncesi gün sonu pay değerlerini karşılarsa nihai ödeme pay değeri esasına, karşılamazsa net yatırım tutarı esasına göre yapılır. Nakit tüm ara ödemelere yetmezse SPK fon bazında asgari ara ödeme belirleyebilir ve ödemeler net yatırım tutarı küçük olandan başlayarak yapılabilir. SPK'nın usul ve esaslarına göre ara ödemelere para piyasası fonlarından başlanır; Tera fonlarında İş Bankası, Pusula ve Atlas fonlarında Ziraat Bankası görevlidir.
Sık yapılan hatalar
- Fonları birleştirmek: Sınırlar fon başınadır; TP2, TLY, THF gibi her fon kodu için ayrı hesaplayın.
- Pay sayısını tutar yerine girmek: Giriş ve çıkışlar TL tutarıdır (alımda ödediğiniz, satışta hesabınıza geçen para).
- Pay değerini bugünkü fiyatla girmek: Sınır, tasfiye kararı öncesi gün sonu (16.09.2026) değeridir.
- Sonucu kesin sanmak: Endeksleme ayrıntısı bir varsayımdır; MKK kayıtları belirleyicidir.