Durasyon (Süre)
Sabit getirili bir menkul kıymetin nakit akımlarının ağırlıklandırılmış ortalama vadesidir; ağırlıklar her nakit akımının bugünkü değerinin toplam bugünkü değere oranıyla bulunur. Faiz değişimine karşı fiyat duyarlılığını gösterir: fiyattaki yüzde değişim yaklaşık olarak düzeltilmiş (modifiye) durasyon ile faiz değişiminin çarpımının eksilisidir; düzeltilmiş durasyon, durasyonun 1 artı dönemsel getiriye bölünmesiyle bulunur. SPK belgesine göre durasyon yalnızca getiri eğrisindeki paralel kaymalar için kullanılabilir, eğrideki bükülmeleri göstermez.
Örnek: Düzeltilmiş durasyonu 4 olan bir tahvilde faiz 1 puan artarsa fiyat yaklaşık %4 düşer; 100.000 TL piyasa değerli pozisyonda bu yaklaşık 4.000 TL kayıp demektir.
İlgili hesaplayıcı: Tahvil ve Bono Getirisi Hesaplama
İlgili terimler: Konveksite, Tahvil, Getiri Eğrisi, Kupon (Kupon Faizi)
Kaynak: spk.gov.tr